Рисковото финансиране (Venture capital) – шанс за стартиращите компании с потенциал

В статията „Как да финансираме своя бизнес“ основният фокус бе върху банковото кредитиране... Какво обаче се случва със стартираща компания, която няма история зад себе си, няма финансова информация, която да бъде анализирана, но има голям потенциал за растеж? Притежава перфектно изготвен бизнес план със заложени стратегии за развитие и разбира се конкурентен продукт (услуга), но не разполага с достатъчно финансови средства за реализация на своя проект.

Търговските банки в страната са особено предпазливи и чувствителни, когато става въпрос за нова, тепърва започваща своята дейност компания. Ако склонят да дадат своята финансова подкрепа, това се случва с предоставяне на обезпечение и още куп допълнителни условия.

Във финансовия свят съществуват алтернативи за финансиране, които обаче все още не са достатъчно разпространени у нас, като краудфъндинг (crowdfunding), пиър-ту-пиър  и рисковото финансиране (venture capital). Ще се фокусирам върху Venture capital, който всъщност е алтернатива на външно финансиране. В останалите европейски страни достъпът и информацията за този тип финансиране значително ни превъзхождат, но въпреки това и в България бизнесът отправя поглед към този тип финансови иновации.

Моята любима Investopedia определя понятието venture capital (рисково финансиране) като финансиране, което инвеститори предоставят на стартиращи (или малки) компании, които притежават дългосрочен потенциал за развитие и разбира се добра бизнес идея. Тази дефиниция според мен най-точно и ясно описва понятието. Инвеститори са специализирани фондове или отделни лица, наричани още „бизнес ангели“ (business angels).

   Защо се нарича рисково? - Защото инвеститорът, този, който предоставя финансирането, е носител на целия риск – пазарен, технологичен, финансов и управленски. Като паралел - при банковото кредитиране, банката е носител само на финансовия риск, т.е. дали фирмата ще може да покрива плащаният по предоставения заем. Рисково е и защото при този вид финансиране няма обезпечение, което да гарантира при неуспех на проекта/инвестицията (както е например при банковия кредит – ипотека върху недвижим имот, залог върху бъдещи вземания и т.н.). Средствата в рисковите фондове се набират предимно от фондации, чуждестранни компании, банки, пенсионни фондове, застрахователни дружества., богати лица. Това са инвеститорите вув фонда за рисково финансиране. Ще онагледя с помощта на схемата, как се осъществява разпределението на средствата. Разбира се ключова роля има мениджърът на рисковия фонд.

   Апетитна хапка за рисковите инвеститори са амбициозните идеи на малки или стартиращи фирми, които имат потенциал за успех, растеж, възвръщаемост на инвестицията, иновативен продукт. Обикновено това са малки компании, които оперират в сферата на технологиите и иновациите, често и фармацевтичната индустрия -  сектори с бъдеще.

 Каква цена плаща бизнеса за предоставеното му финансиране? - Какво получава в замяна на средствата си венчър капиталиста? Получава дял от фирмата -  става съдружник в нея. Тук ролята на адвоката е много важна. За да не бъде собственикът ощетен, трябва внимателно да се прегледат условията, поставени от рисковия фонд. Водещата цел на инвеститора обаче не е пълен контрол над фирмата, а максимизиране на печалбата, т.е. реализираните приходи значително да превишават неговата инвестиция. В този случай е налице възвръщаемост, печалба, работеща идея (продукт), доволни съдружници. Няма да навлизам подробно във фазите на Venture финансирането, тъй като смятам, че за Вас по-важни са предимствата на този вид финансов стимул.

Предимства:

• Бизнесът получава финансиране за реализацията на своята идея (проект);
• Споделен риск;
• Подпомагане в процесите – мениджмънт, know-how, show-how, подбор на персонал и намеса в други важни звена на фирмата;
• Използване на мрежата от контакти на инвеститора – достъп до подходяща бизнес среда;
• Повишаване авторитета на новата компания;

Като недостатък ще изтъкна загубата на автономност при вземане на решения във фирмата. Този недостатък би могъл да се компенсира, както споменах, с правилното консултиране от страна на юристите, които взимат участие в процеса. Те трябва да изготвят договора между фирмата и рисковата компания в полза и на двете страни.

Как една компания би могла да привлече рисков капитал?

Първата стъпка към този вид финансова помощ е перфектният бизнес план! Неговата роля не трябва да бъде пренебрегвана, тъй като той е в основата на всеки бизнес, било то малък или стартиращ (особено стартиращ). Без бизнес план няма как идеята или продуктът да бъдат представени или казано по друг начин – той е визитката на проекта (идеята).

Шансовете да се получи финансиране се увеличават и ако предприемачите са запознати с всички възможности, разполагат с информация и разбира се проявяват проактивност. Вземайки решение за създаване и развиване на собствен бизнес, инициативата е в техните ръце. Без колебание трябва да се ползват всички комуникационни канали, за да достигне "посланието" до потенциалните рискови инвеститори. Бизнес форумите и търговските изложения са подходящото място да се осъществи контакт с тях. В България съществува организация точно с такава цел – да популяризира този вид финансиране и едновременно с това работи за създаване на по-добра бизнес среда. Това е Българската асоциация за дялово и рисково инвестиране (BVCA).

Освен проактивност и блестящ бизнес план, налице трябва да е и иновативната идея/ продукт, който ще се реализира. Фондът би одобрил проект с голям потенциал, конкурентен и с голям пазар пред себе си, собствена производствена технология и атрактивен бизнес модел.  Или казано по друг начин – фондовете за рискови инвестиции подкрепят тези компании и техните проекти, в които виждат потенциал и възвръщаемост.

Това, към което се стреми рисковият инвеститор, е печалба. Неговата цел съвпада и с целта на предприемача, а когато всички средства и усилия са съсредоточени в една посока, успехът е сигурен. Ако имате свой проект, в чийто положителен резултат сте убедени, рискувайте и се свържете с потенциалните инвеститори! Не губите. :)

Ако статията Ви е харесала и смятате, че би била полезна и за Ваши приятели, колеги и партньори, споделете я. Нека повече хора се запознаят с интересните факти от света на финансите.

Ваша, 
Саша :)